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Private Wealth: Are you going to pay for Coronavirus (and Brexit)?

17 de noviembre de 2020

Casi todos somos conscientes del hecho de que el Coronavirus le está costando al gobierno cantidades irrisorias de dinero y con la expectativa de que el virus podría llevar a una recesión parece probable que siga costando dinero durante algún tiempo. Añadamos a esto el hecho de que incluso el más ardiente economista pro Brexit parece pensar que, al menos a corto plazo, Brexit también va a impactar en el PIB, y está claro que las finanzas del gobierno van a estar bajo presión por un tiempo. Por el momento, el Ministro de Hacienda ha dicho que no quiere tomar medidas, pero no puede pasar mucho tiempo antes de que algo suceda.

¿Cómo podría el gobierno tratar de recaudar dinero?

Con esto en mente, ¿cuáles son las formas en que el gobierno podría tratar de recaudar el dinero que necesitan para financiar estos costos y también sus ambiciosos planes para mejorar el Servicio de Salud e incluso el país. Aquí están las soluciones más probables.

  1. Pedir dinero prestado, esto es lo que se ha hecho hasta la fecha, los tipos de interés a 25 años son muy bajos y esto ha hecho que pedir prestado sea relativamente fácil. Aunque el escritor no pretende entender las finanzas del gobierno en todos sus detalles, sí entiende que debido a las muy bajas tasas de préstamo el impacto de los intereses en el gasto anual probablemente sea bastante pequeño, una estimación que el escritor ha escuchado es del 1% del PIB. Pero incluso el 1% es significativo y significa que cualquier nuevo gobierno está heredando la deuda.
  2. Más facilidades de Quanative por el Banco de Inglaterra. Esto ya se ha hecho, pero en esencia se trata de imprimir dinero y tiene un impacto en la inflación. Además, el Banco de Inglaterra se supone que es independiente y podría negarse a seguir haciendo esto.
  3. Aumentar los impuestos.

¿Qué impuestos podría buscar el gobierno para aumentar?

Los indicios actuales parecen indicar que el Gobierno, en la medida de sus posibilidades, utilizará un poco de las tres soluciones anteriores, pero queremos centrarnos en los impuestos que podría recaudar. Empezaremos por mirar la fruta de baja altura que podría utilizarse fácilmente.

  1. Armonizar la tributación de los Dividendos con otros ingresos, los tipos actuales son 7,5%, 32,5% y 38,1%. Habiendo eliminado el crédito fiscal hace unos años, los tipos reducidos son una especie de guiño al antiguo crédito fiscal, pero por qué no recaudar un poco más de impuestos y sólo gravar con los mismos tipos que otros ingresos.
  2. Armonizar las tasas del Impuesto sobre la Ganancia de Capital (CGT) y del Impuesto sobre la Renta (IT). Las tasas actuales del IT son 20%, 40% y 45%. Las tasas actuales del CGT son el 10% y el 20% para las ganancias ordinarias y el 18% y el 28% para la propiedad residencial. La Oficina de Simplificación de Impuestos (OTS) acaba de presentar un informe al Canciller recomendando esto. No hay duda de que las actuales tasas diferenciales pueden distorsionar el comportamiento de los contribuyentes con esquemas para tratar los ingresos como Ganancias de Capital. Sin embargo, la CGT siempre ha sido considerada como un impuesto sobre la inflación y este tipo de cambio podría generar mucha oposición.
  3. Mira las exenciones del Impuesto sobre Ganancias Capitales. ¿Debería aplicarse siempre el levantamiento gratuito de la CGT en caso de muerte? Se ha sugerido que si hay una exención del Impuesto sobre la Herencia (IHT), entonces en lugar del levantamiento gratuito de la CGT debería haber una retención automática de la ayuda para la Propiedad Empresarial y la Propiedad Agrícola. Tanto la OET como un informe parlamentario de todos los partidos han destacado esta y otras inconsistencias en la ley, el autor ha escrito artículos previos sobre ambas.
  4. de la Propiedad Agrícola (APR) y la Propiedad Empresarial (BPR) de IHT. En la actualidad, a veces es posible obtener estas desgravaciones para empresas que no estaban originalmente destinadas a beneficiarse y hay asesores financieros que venden inversiones específicas de BPR que son poco más que meros vehículos de planificación de IHT.
  5. Se debe simplificar y hacer más estrictas algunas de las exenciones del IHT, como los gastos normales de los ingresos y las transferencias potencialmente exentas.
  6. Mira a endurecer las ayudas de IT para las contribuciones de pensión y considera si las ollas de la pensión deben escapar de IHT en la muerte?
  7. Reducir los subsidios de la ISA que permiten a las personas albergar grandes sumas de dinero y ganancias de capital de los impuestos.
  8. Alejándose de los impuestos personales, el Canciller también podría buscar aumentar el impuesto de sociedades.

En mi opinión estos son los blancos fáciles, aunque para cada argumento a favor de las sugerencias anteriores habrá un vociferante argumento en contra. El otro problema con la mayoría de las sugerencias anteriores es que, aunque indudablemente aumentarán los impuestos, las cantidades pueden no ser enormes en relación con lo que se necesita. He aquí algunas otras sugerencias que están un poco más arriba en el árbol de los impuestos. Muchas de ellas son, sin embargo, las más difíciles, ya sea política o técnicamente o ambas.

  1. Aumentar la tasa básica del impuesto sobre la renta en un 1% o 2%. Esto sería técnicamente bastante fácil y recaudaría grandes sumas de dinero, pero sería romper una promesa electoral.
  2. Subir el IVA en un 1% o 2%. Se aplican a esto los mismos comentarios que a cualquier aumento de la tasa del impuesto sobre la renta.
  3. Armonizar el impuesto sobre la renta y el Seguro Nacional (NI). Se argumenta que el diferencial entre el IT y el NI no es lógico y beneficia a los miembros más antiguos de la sociedad que actualmente poseen la mayor riqueza.
  4. Introducir un nuevo impuesto al patrimonio; se habla mucho de esto en la actualidad pero ya tenemos dos/tres impuestos al patrimonio (IHT/CGT/SDLT) y los impuestos al patrimonio han demostrado ser notoriamente difíciles de administrar/ hacer funcionar. Pocos países utilizan el impuesto sobre el patrimonio y algunos países que lo han intentado lo han abandonado.
  5. Aumentar las tasas de IHT. Como otros posibles cambios en el IHT, la cantidad que esto aumentaría probablemente no es enorme, pero atraería a aquellos que ven esto como un impuesto diseñado para igualar las cosas. Es probable que sea muy controvertido e impopular.
  6. Introducir un nuevo impuesto sobre la renta, por ejemplo, podría ser posible tener un impuesto selectivo sobre la renta, como un recargo por ingresos de inversión, esencialmente un impuesto sobre el ahorro. Esto fue intentado por el gobierno laborista de Harold Wilson en la década de 1960, fue muy impopular y generalmente considerado como un fracaso pero....

No estoy necesariamente abogando por ninguna de las anteriores, pero parece probable que se adopten una o más de estas medidas y la pregunta que todos debemos hacernos es si hay algo que podamos hacer para planificarlas. No estamos sugiriendo ningún tipo de evasión de impuestos, ni al final del día va a ser posible evitar todas las medidas que probablemente tome el Canciller. Pero con un poco de reflexión puede ser posible al menos reducir el impacto de las medidas que se introduzcan.

Consideraciones sobre el impuesto sobre la renta y el impuesto sobre las ganancias de capital

Empezando por la IT y la CGT, ¿qué acciones deberías considerar? A corto plazo, se deberían considerar los siguientes pasos:

  1. Maximiza tus asignaciones de la ISA.
  2. Maximizar las contribuciones de su pensión.
  3. Considerar la posibilidad de dividir los activos potencialmente imponibles por igual entre las parejas
  4. Asegúrese de que sus asignaciones de ganancias de capital anuales se utilicen cada año. Con la amenaza de duplicar las tasas de CGT puede incluso valer la pena realizar ganancias excesivas entre ahora y el 5 de abril de 2021 con la esperanza de pagar un impuesto más bajo ahora.

Volviendo ahora al Impuesto sobre la Herencia, aquí hay algunas acciones que vale la pena considerar:

  1. Si puede permitírselo, haga algunos regalos de capital excedente a sus hijos.
  2. Si puedes permitírtelo, asegúrate de que estás usando el gasto normal de la exención de ingresos.
  3. Piense en si vale la pena invertir en activos elegibles para la BPR, esto podría ser víctima de un cambio legislativo, por lo que es una ruta que requeriría una reflexión cuidadosa.
  4. Considere si puede compartir la propiedad (normalmente una segunda propiedad) con sus hijos
  5. Si ha heredado o espera heredar en un futuro próximo puede valer la pena pasar su herencia a sus hijos, esto necesita un asesoramiento cuidadoso.

Herrington Carmichael puede ofrecer un servicio dedicado a la planificación de IHT y estaremos encantados de hablar más con usted sobre lo anterior y otras ideas que puedan satisfacer sus necesidades. Sin embargo, no pretendemos ofrecer un asesoramiento detallado sobre IHT o CGT y para un asesoramiento detallado sobre algunos de los puntos anteriores siempre recomendamos hablar con un contable o asesor financiero, trabajamos con una serie de contactos que podríamos recomendarle si lo necesita. Para más información, contacte con un miembro del equipo de Private Wealth.

El consejo y la ley citados en el artículo son correctos en el momento de su publicación. Como se trata de un ámbito en el que la ley puede muy bien cambiar a corto plazo, no se deben adoptar medidas basadas únicamente en este artículo y se debe obtener el asesoramiento de especialistas antes de adoptar cualquier medida.

 

Esto refleja la ley en la fecha de publicación y está escrito como una guía general. No contiene asesoramiento jurídico definitivo, que debe buscarse según corresponda en relación con un asunto particular.

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